IREN, 실적 발표 앞두고 20% 급락…텍사스 캠퍼스 보도와 모라토리엄 위협에 압박 가중

장 마감 전 연이은 두 차례 타격

IREN은 2026년 11월 5일 16:02 UTC 기준 $17.31에 거래되며 전일 종가 대비 -20.08% 하락했다. 11월 4일 약 11% 하락에 이어 두 거래일 연속 급락한 것이다.

이날 시장 동인 분석에 따르면, 직접적인 촉매는 익명의 소식통을 인용한 The Information의 보도였다. 이 보도는 IREN의 텍사스주 차일드리스 캠퍼스 지연을 마이크로소프트의 지난 분기 설비투자가 예상에 못 미친 것과 연관 지었다. 보도에 따르면 마이크로소프트 CFO는 IREN을 직접 언급하지 않은 채 제3자 용량의 가동 지연을 부진의 원인으로 꼽았다. 양측 간 연관성의 실제 범위는 여전히 불분명하며, IREN은 해당 보도의 내용을 확인하지 않았다.

두 번째 압박 요인은 IREN의 장 마감 후 실적 발표 예정 시각을 불과 몇 시간 앞두고 등장했다. 지나 이노호사(Gina Hinojosa) 텍사스 주지사 당선인이 신규 데이터센터에 대한 모라토리엄을 공약한 것으로, 분석에 따르면 이는 회사의 시설 확장에 텍사스 특유의 규제 리스크를 더했다. 247wallst.com에 따르면 모라토리엄 공약은 AI 데이터센터 섹터 전반에 부담으로 작용했으며, 관련 종목들도 급락했다. 마이크로소프트 설비투자 보도와 모라토리엄 위협이 겹친 시점에 IREN은 이미 수주째 깊은 하락세를 이어가고 있었으며, finance.yahoo.com에 따르면 월가는 회사가 회계연도 1분기에 매출 $221.71 million, 주당 $0.76의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있다.

이미 포위된 주가

IREN의 1개월 하락률은 현재 -57.87%에 달하며, 해당 기간 주가는 1개월 고점인 $42.12를 크게 밑도는 $17.10까지 저점을 찍었다. 주가는 지난 1년간 가치의 약 4분의 3을 잃었다.

회사는 마이크로소프트와의 대형 계약과 델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 GPU 공급을 기반으로 암호화폐 채굴에서 AI 인프라로 전환하는 과정에 있다. 이러한 전환은 건설 비용을 둘러싼 우려를 낳았으며, 보도에 따르면 IREN은 신규 구축 비용이 이전 대비 15%에서 20% 더 들 것이라고 밝힌 바 있다. 최근 몇 주간 2027 회계연도 손실 추정치가 크게 확대되면서, 계약된 용량의 공급 이행 여부가 주가의 핵심 쟁점으로 떠올랐다.

장 마감 후 실적이 당면한 시험대

다음 예정된 촉매는 미국 동부시간 기준 2026년 11월 5일 오후 5시에 열리는 IREN의 2027 회계연도 1분기 실적 발표 및 컨퍼런스콜이다. 이번 발표는 경영진이 차일드리스 지연 보도에 직접 대응하고, 호라이즌스(Horizons) 구축 단계의 진행 상황을 설명하며, 계약 기반 반복 매출 목표가 유지되는지를 밝힐 첫 기회가 될 것이다.

당일 주가가 급락한 상태로 실적 발표를 맞는 만큼, 인프라 준비 상황과 자금 조달에 관한 컨퍼런스콜의 논조가 상당한 무게를 가질 전망이다. 텍사스 신규 데이터센터 인허가에 영향을 미치는 모라토리엄이 실제로 시행될 경우 확장 일정이 복잡해질 수 있으나, 해당 정책은 아직 법이 아닌 공약 단계에 머물러 있다.