레버리지 비트코인 롱 포지션 유지 속 연준 결정 임박

비트코인이 가장 흔들려선 안 될 지점에 몰려드는 롱 포지션

연준이 10월 28일 이틀간의 통화정책회의를 마무리하는 가운데 비트코인은 $80,000 부근에서 거래되고 있으며, 금리 결정은 오늘 늦게 발표될 예정이다. 보도에 따르면 현재 시장은 금리 동결 가능성을 약 90.6%로 반영하고 있어, 동결이 압도적인 컨센서스 전망이긴 하지만 확정된 것은 아니다.

지금 연준의 어조가 평소보다 더 중요한 이유는 파생상품 시장의 구도에 있다. 회의를 앞두고 가격이 하락하는 와중에도 선물 미결제약정은 소폭 증가했고 펀딩비는 내내 플러스를 유지했다. 이러한 조합은 레버리지 롱 포지션이 청산되지 않고 그대로 유지되고 있음을 시사한다. 매파적 서프라이즈가 나올 경우 이들 롱 포지션은 스퀴즈에 노출될 수 있다.

현재 가격대의 취약성은 가정에 그치지 않는다. 10월 26일 비트코인은 7월 이후 최저치인 $79,250까지 떨어졌다가 반등했다. 분석에 따르면 바로 아래에는 좁은 단기 지지 구간이, 위에는 저항 구간이 형성돼 있다. 두 구간 사이의 간격이 좁기 때문에, 연준이 어느 쪽으로든 단호한 성명을 내놓을 경우 박스권이 빠르게 깨질 수 있다.

중립적인 문구와 함께 동결이 확정되면 매수세가 저항 구간 시험에 나설 여지가 생길 수 있다. 반면 발언의 어조가 매파적으로 기울면 가격은 10월 26일 저점 부근으로, 나아가 그 아래로 밀려날 수 있으며, 포지션 데이터가 이미 현실적 위험으로 시사하고 있는 롱 스퀴즈를 촉발할 수 있다.

최대 기업 비트코인 매수자, 실적 발표 앞두고 한발 물러서

수요 측면의 부담을 더하는 요인으로, Strategy는 지난주 비트코인을 전혀 매수하지 않았으며 대신 자금을 우선주 자사주 매입에 투입했다. 이 회사는 실적 발표를 앞두고 최근 8주 중 5주 동안 비트코인 매수를 건너뛰었으며, 다음 실적 발표는 10월 29일로 예정돼 있다. 꾸준했던 현물 매수세가 일시적으로 사라지면서, 시장이 이미 좁은 기술적 박스권에 의존하고 있는 시점에 매수 지지의 한 축이 빠지게 됐다.

하루 간격으로 이어지는 두 개의 촉매

10월 28일 연준 결정이 당면한 시험대다. 비둘기파적이거나 중립적으로 해석되는 동결이라면 비트코인이 상단 저항 구간을 향해 나아갈 수 있겠지만, 매파적 성명은 아래쪽 지지 구간과 그 위에 쌓여 있는 레버리지 롱 포지션을 위험에 노출시킬 수 있다.

그 다음 날인 10월 29일에는 Strategy의 실적 발표가 예정돼 있으며, 이는 최대 기업 비트코인 매수자가 현물 시장으로 복귀할지, 아니면 매수 중단을 이어갈지를 가늠할 다음 신호가 될 것이다.