ทิมิ AI
สถานะ Long แห่เข้ามาในจุดที่ Bitcoin เสี่ยงสะดุดไม่ได้มากที่สุด
Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $80,000 ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังปิดการประชุมนโยบายสองวันในวันที่ 28 ตุลาคม โดยคาดว่าจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลังของวันนี้ ตามรายงาน ตลาดได้สะท้อนโอกาสราว 90.6% ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ทำให้การคงดอกเบี้ยเป็นความคาดหมายที่เป็นฉันทามติอย่างท่วมท้น แต่ยังไม่ใช่เรื่องแน่นอน
สภาพในตลาดอนุพันธ์คือสิ่งที่ทำให้น้ำเสียงของ Fed มีความสำคัญมากกว่าปกติในขณะนี้ Open interest ของสัญญาฟิวเจอร์สขยับสูงขึ้น แม้ราคาจะค่อย ๆ อ่อนตัวลงในช่วงก่อนการประชุม และอัตรา funding ยังคงเป็นบวกตลอดช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งเป็นการผสมผสานที่ส่งสัญญาณว่าสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจยังคงอยู่ แทนที่จะถูกปิดออกไป เซอร์ไพรส์ในทิศทางเข้มงวดอาจทำให้สถานะ Long เหล่านี้เผชิญแรงบีบ (squeeze)
ความเปราะบางของระดับราคาปัจจุบันไม่ใช่เพียงสมมติฐาน เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม Bitcoin ร่วงลงแตะ $79,250 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ก่อนจะฟื้นตัวกลับขึ้นมา บทวิเคราะห์ระบุแนวรับระยะสั้นที่แคบ และโซนแนวต้านที่อยู่ด้านบน ระยะห่างระหว่างสองกรอบนี้ค่อนข้างแคบ หมายความว่าแถลงการณ์ของ Fed ที่ชัดเจนไม่ว่าในทิศทางใด อาจทำให้ราคาหลุดออกจากกรอบได้อย่างรวดเร็ว
การยืนยันคงดอกเบี้ยพร้อมถ้อยคำที่เป็นกลางอาจเพียงพอให้ฝั่งกระทิงพยายามทดสอบโซนแนวต้าน ขณะที่น้ำเสียงที่เอียงไปทางเข้มงวดอาจกดราคากลับลงไปยังระดับต่ำของวันที่ 26 ตุลาคม และอาจหลุดลงไป ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิด long squeeze ที่ข้อมูลสถานะการลงทุนบ่งชี้อยู่แล้วว่าเป็นความเสี่ยงที่เกิดขึ้นได้จริง
ผู้ซื้อ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในภาคธุรกิจถอยออกมาก่อนประกาศผลประกอบการ
ซ้ำเติมภาพด้านอุปสงค์ Strategy ไม่ได้ซื้อ Bitcoin เลยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่หันไปใช้เงินทุนซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิ์ของบริษัทแทน บริษัทงดซื้อ Bitcoin ไปแล้วห้าจากแปดสัปดาห์ล่าสุดก่อนการประกาศผลประกอบการ และการประชุมนักวิเคราะห์เพื่อแถลงผลประกอบการครั้งถัดไปมีกำหนดในวันที่ 29 ตุลาคม การหายไปชั่วคราวของแรงซื้อในตลาดสปอตที่สม่ำเสมอนี้ ทำให้แรงหนุนด้านการซื้อหายไปหนึ่งชั้น ในช่วงเวลาที่ตลาดกำลังพึ่งพากรอบทางเทคนิคที่แคบอยู่แล้ว
สองปัจจัยกระตุ้น ห่างกันเพียงหนึ่งวัน
การตัดสินใจของ Fed ในวันที่ 28 ตุลาคมคือบททดสอบเฉพาะหน้า การคงดอกเบี้ยที่ถูกตีความว่าผ่อนคลาย (dovish) หรือเป็นกลาง อาจเปิดทางให้ Bitcoin ขยับขึ้นสู่โซนแนวต้านด้านบน ขณะที่แถลงการณ์ในทิศทางเข้มงวดอาจทำให้แนวรับด้านล่างและสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจซึ่งอยู่เหนือแนวรับนั้นตกอยู่ในความเสี่ยง
วันถัดมา คือวันที่ 29 ตุลาคม มีกำหนดการประชุมแถลงผลประกอบการของ Strategy ซึ่งจะเป็นสัญญาณที่มองเห็นได้ครั้งถัดไปว่า ผู้ซื้อ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในภาคธุรกิจจะกลับเข้าสู่ตลาดสปอต หรือจะหยุดพักต่อไป
ปัจจัยเสี่ยง
- Long squeeze จากเลเวอเรจ: open interest เพิ่มขึ้นขณะที่ราคาลดลง และอัตรา funding ยังคงเป็นบวก ทำให้สถานะ Long จำนวนมากเสี่ยงถูกบังคับขาย (liquidation) อย่างรวดเร็ว หากผลการประชุม Fed ออกมาในทิศทางเข้มงวด
- กรอบทางเทคนิคที่แคบ: ช่องว่างระหว่างแนวรับและโซนแนวต้านค่อนข้างแคบ ความผันผวนจากข่าวพาดหัวจึงอาจทำให้ราคาหลุดกรอบอย่างรุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง
- ช่องว่างด้านอุปสงค์ในตลาดสปอต: การที่ Strategy ไม่ซื้อ Bitcoin ทำให้แหล่งแรงซื้อที่เกิดขึ้นเป็นประจำหายไปในระดับราคาที่อ่อนไหว โดยยังไม่มีการยืนยันวันที่จะกลับมาซื้อก่อนการประชุมแถลงผลประกอบการวันที่ 29 ตุลาคม
- ความเสี่ยงจากข่าวด้านกฎระเบียบและเศรษฐกิจมหภาค: การสื่อสารใด ๆ ของ Fed นอกเหนือจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ไม่ว่าจะเป็นน้ำเสียงในการแถลงข่าว หรือถ้อยคำชี้นำแนวโน้มนโยบาย (forward guidance) อาจเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในตลาดอนุพันธ์คริปโตได้โดยไม่ขึ้นกับผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย
บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุน ระดับราคาในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้ AI ช่วยเหลือ และอาจมีข้อผิดพลาด
