Intel se desploma un 29% tras la explosión en una fábrica y unas débiles previsiones que agravan la desaceleración del mercado de PC

Tres golpes a la vez

Intel cotizaba a $65.11 el 30 de octubre de 2026 a las 16:02 UTC, con un descenso del -29.26% respecto al cierre anterior, un movimiento que, según los análisis de mercado, se encamina a ser la peor caída en una sola jornada de la historia de la compañía. La oleada de ventas se produjo tras la conferencia de resultados del 29 de octubre, en la que las cifras y las previsiones se combinaron para provocar una sacudida en varios frentes simultáneamente.

Los ingresos del tercer trimestre se situaron, en líneas generales, en línea con lo esperado y el beneficio por acción superó las expectativas, pero el problema fueron las previsiones para el cuarto trimestre. Estas quedaron muy por debajo de lo que el mercado había descontado, y el director financiero, Dave Zinsner, advirtió que la explosión del 14 de octubre en la planta Fab 28 de la compañía en Israel lastraría los ingresos del cuarto trimestre y comprimiría el margen bruto en torno a 200 puntos básicos, con un impacto similar previsto para el primer trimestre. Zinsner calificó la evaluación de preliminar. Según Calcalist, la conferencia del 29 de octubre supuso el primer comentario público de la compañía sobre el impacto financiero de la explosión.

El consejero delegado, Lip-Bu Tan, añadió un motivo de preocupación adicional durante la conferencia, al advertir que los clientes habían empezado a anticipar una desaceleración del mercado de PC impulsada por el fuerte encarecimiento de la memoria y su disponibilidad limitada. En lo que va de año, los precios de los equipos finales han subido de forma significativa, señaló, lo que presiona los presupuestos de TI, y el ritmo del ajuste en el mercado de PC se había acelerado en los dos meses anteriores, a medida que los fabricantes OEM socios gestionaban sus inventarios de forma agresiva.

Los análisis también apuntan a que el diferencial de los credit default swaps a cinco años de la compañía se disparó hasta un récord de 123.5 puntos básicos, una señal de que los mercados de crédito están descontando un riesgo sustancialmente mayor. Por otra parte, el director financiero Zinsner indicó que 2027 no registrará un flujo de caja positivo, una afirmación que elimina el argumento de una recuperación a corto plazo que algunos inversores podían mantener.

La caída es la última de una serie de reveses: Intel ya había retrocedido alrededor de un 5% el 8 de octubre durante una oleada de ventas más amplia en el sector de los chips. El movimiento del 30 de octubre prolonga un descenso de un mes que ha llevado la acción muy por debajo de su máximo de seis meses de $142.28, con un mínimo mensual de $64.09.

La brecha en las previsiones se suma al riesgo de la división de fundición

La virulencia de la reacción refleja hasta qué punto el daño se produjo fuera de las cifras principales. Superar las expectativas de BPA en el tercer trimestre ofrecería normalmente cierto colchón, pero las previsiones para el cuarto trimestre se quedaron muy cortas y llegaron acompañadas de dos preocupaciones estructurales —una interrupción física de la capacidad de fabricación y un deterioro de la demanda en el mercado de PC— difíciles de compensar con el buen comportamiento de un solo trimestre.

El tono general del sector tecnológico amplificó el movimiento. El Nasdaq cayó con fuerza el 30 de octubre; cbsnews.com informó de un descenso de más de 600 puntos en las primeras operaciones, ya que los decepcionantes resultados de varias grandes tecnológicas reavivaron las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en IA. El desplome de Intel fue el movimiento individual más acusado de ese grupo.

El Departamento de Comercio de EE. UU., que posee una participación significativa en Intel adquirida en virtud de un acuerdo de agosto de 2025, vio cómo el valor contable de esa posición caía en más de $10 billion en una sola sesión, según 247wallst.com.

Las perspectivas de flujo de caja marcan la próxima prueba

Sin un flujo de caja positivo previsto para 2027, según los propios términos del director financiero Zinsner, la cuestión de cara al futuro es si Intel podrá demostrar avances en su hoja de ruta de fundición antes de que ese calendario se convierta en una restricción más severa. Bank of America señaló que la reestructuración se está retrasando por la debilidad del mercado de PC, las limitaciones de suministro y la lenta tracción del negocio de fundición.

La acción cotiza cerca de su mínimo mensual de $64.09, con un descenso del -44.58% en el último mes, una cifra que recoge tanto la presión previa como la magnitud del movimiento del 30 de octubre. Cualquier escenario de recuperación dependerá probablemente de evaluaciones actualizadas de los daños en Fab 28 y de si el ajuste de inventarios de PC muestra señales de estabilización.