Intel Anjlok 29% Setelah Ledakan Fab dan Panduan Lemah Memperparah Perlambatan PC

Tiga Guncangan Datang Bersamaan

Intel diperdagangkan di $65.11 per 30 Oktober 2026 pukul 16:02 UTC, turun -29.26% dibandingkan penutupan sebelumnya — pergerakan yang, menurut analisis pasar, berpotensi menjadi penurunan harian terburuk dalam sejarah perusahaan. Aksi jual ini terjadi setelah panggilan laba pada 29 Oktober, di mana hasil dan panduan secara bersamaan menghadirkan kejutan di berbagai lini.

Pendapatan Q3 secara umum sesuai perkiraan dan laba per saham melampaui ekspektasi, tetapi panduan Q4 menjadi masalahnya. Panduan tersebut jauh di bawah perkiraan pasar, dan CFO Dave Zinsner mengungkapkan bahwa ledakan pada 14 Oktober di fasilitas Fab 28 milik perusahaan di Israel akan membebani pendapatan Q4 dan menekan margin kotor sekitar 200 basis poin, dengan dampak serupa diperkirakan terjadi pada Q1. Zinsner menyebut penilaian tersebut masih bersifat awal. Menurut Calcalist, panggilan pada 29 Oktober itu menjadi komentar publik pertama perusahaan mengenai dampak finansial dari ledakan tersebut.

CEO Lip-Bu Tan menambahkan kekhawatiran lain dalam panggilan tersebut, memperingatkan bahwa pelanggan mulai memberi sinyal perlambatan PC akibat lonjakan harga memori dan keterbatasan pasokan. Ia mengatakan harga perangkat endpoint sejak awal tahun telah naik signifikan, menekan anggaran TI, dan laju koreksi PC semakin cepat dalam dua bulan terakhir seiring mitra OEM secara agresif mengelola persediaan.

Analisis juga menunjukkan spread credit default swap lima tahun perusahaan melonjak ke rekor 123.5 basis poin, sinyal bahwa pasar kredit memperhitungkan risiko yang jauh lebih tinggi. CFO Zinsner secara terpisah menyatakan bahwa tahun 2027 tidak akan mencatatkan arus kas positif, pernyataan yang menghapus narasi pemulihan jangka pendek yang mungkin dipegang sebagian investor.

Penurunan ini merupakan rangkaian terbaru dari sejumlah kemunduran: Intel sebelumnya telah turun sekitar 5% pada 8 Oktober di tengah aksi jual sektor chip yang lebih luas. Pergerakan 30 Oktober memperpanjang penurunan selama satu bulan yang telah mendorong saham jauh di bawah level tertinggi enam bulan di $142.28, dengan level terendah satu bulan mencapai $64.09.

Kesenjangan Panduan Bertemu Risiko Foundry

Tajamnya reaksi ini mencerminkan seberapa besar kerusakan yang terjadi di luar angka utama. Laba per saham Q3 yang melampaui ekspektasi biasanya memberi sedikit bantalan, tetapi panduan Q4 meleset jauh dan datang bersamaan dengan dua kekhawatiran struktural — gangguan fisik terhadap kapasitas manufaktur dan memburuknya sisi permintaan di pasar PC — yang sulit diimbangi oleh kinerja unggul dalam satu kuartal.

Pelemahan sektor teknologi secara luas memperbesar pergerakan tersebut. Nasdaq turun tajam pada 30 Oktober, dengan cbsnews.com melaporkan penurunan lebih dari 600 poin di awal perdagangan karena hasil mengecewakan dari sejumlah perusahaan teknologi besar memicu kembali kekhawatiran tentang imbal hasil investasi AI. Anjloknya Intel menjadi pergerakan individual paling parah dalam kelompok tersebut.

Departemen Perdagangan AS, yang memegang saham signifikan di Intel yang diperoleh berdasarkan perjanjian Agustus 2025, menyaksikan nilai di atas kertas posisi tersebut turun lebih dari $10 billion dalam satu sesi, menurut 247wallst.com.

Prospek Arus Kas Menjadi Ujian Berikutnya

Dengan tidak adanya arus kas positif yang diharapkan pada 2027 menurut pernyataan CFO Zinsner sendiri, pertanyaan ke depan adalah apakah Intel dapat menunjukkan kemajuan dalam peta jalan foundry-nya sebelum tenggat waktu tersebut menjadi kendala yang lebih berat. Bank of America menyatakan bahwa pemulihan tertunda akibat lemahnya PC, keterbatasan pasokan, dan lambatnya perkembangan foundry.

Saham diperdagangkan di dekat level terendah satu bulan di $64.09, dengan periode satu bulan menunjukkan penurunan -44.58% — angka yang mencerminkan tekanan yang sudah ada sebelumnya sekaligus besarnya pergerakan 30 Oktober. Setiap skenario pemulihan kemungkinan akan bergantung pada penilaian terbaru atas kerusakan Fab 28 dan apakah koreksi persediaan PC menunjukkan tanda-tanda stabil.