Акции Intel обвалились на 29% после взрыва на фабрике и слабого прогноза на фоне замедления рынка ПК

Три удара одновременно

По состоянию на 16:02 UTC 30 октября 2026 года акции Intel торговались по $65.11, снизившись на -29.26% относительно предыдущего закрытия. Согласно рыночному анализу, это движение может стать худшим однодневным падением в истории компании. Распродажа последовала за телефонной конференцией по итогам квартала 29 октября, на которой результаты и прогноз одновременно преподнесли рынку неприятные сюрпризы сразу по нескольким направлениям.

Выручка за третий квартал в целом совпала с ожиданиями, а прибыль на акцию их превзошла, однако проблемой стал прогноз на четвёртый квартал. Он оказался значительно ниже того, что закладывал рынок, а финансовый директор Dave Zinsner сообщил, что взрыв 14 октября на предприятии Fab 28 в Израиле негативно скажется на выручке в четвёртом квартале и сократит валовую маржу примерно на 200 базисных пунктов, причём аналогичный эффект ожидается и в первом квартале. Zinsner назвал эту оценку предварительной. По данным Calcalist, конференция 29 октября стала первым публичным комментарием компании о финансовых последствиях взрыва.

Генеральный директор Lip-Bu Tan добавил отдельный повод для беспокойства, предупредив, что клиенты начали сигнализировать о замедлении рынка ПК, вызванном резким ростом цен на память и её ограниченной доступностью. По его словам, с начала года цены на конечные системы значительно выросли, что давит на ИТ-бюджеты, а темпы коррекции на рынке ПК за последние два месяца ускорились, поскольку OEM-партнёры активно сокращают складские запасы.

Аналитики также указывают, что спред пятилетних кредитных дефолтных свопов компании подскочил до рекордных 123.5 базисного пункта — сигнал того, что кредитные рынки закладывают существенно более высокий риск. Кроме того, финансовый директор Zinsner дал понять, что в 2027 году денежный поток не будет положительным, что лишает почвы сценарий скорого восстановления, на который могли рассчитывать некоторые инвесторы.

Это падение стало очередным в череде неудач: ещё 8 октября акции Intel подешевели примерно на 5% на фоне распродажи во всём секторе полупроводников. Движение 30 октября продолжает месячное снижение, опустившее бумаги намного ниже шестимесячного максимума в $142.28; месячный минимум составил $64.09.

Разрыв в прогнозе и риски контрактного производства

Резкость реакции объясняется тем, что основной ущерб пришёлся на то, что не отражено в ключевых показателях. Превышение ожиданий по EPS в третьем квартале обычно служит определённой подушкой безопасности, однако прогноз на четвёртый квартал существенно не оправдал ожиданий и сопровождался двумя структурными проблемами — физическим нарушением производственных мощностей и ухудшением спроса на рынке ПК, — которые сложно компенсировать сильными результатами одного квартала.

Движение усилил общий негатив в технологическом секторе. 30 октября Nasdaq резко снизился: по сообщению cbsnews.com, в начале торгов индекс потерял более 600 пунктов, поскольку разочаровывающие результаты ряда крупных технологических компаний вновь вызвали опасения относительно окупаемости инвестиций в ИИ. Обвал Intel стал самым сильным среди отдельных бумаг этой группы.

По данным 247wallst.com, Министерство торговли США, владеющее значительной долей в Intel, приобретённой по соглашению от августа 2025 года, за одну сессию увидело снижение бумажной стоимости этой позиции более чем на $10 billion.

Прогноз денежного потока — следующее испытание

Поскольку, по словам самого финансового директора Zinsner, положительного денежного потока в 2027 году не ожидается, ключевой вопрос состоит в том, сможет ли Intel продемонстрировать прогресс в реализации своей стратегии контрактного производства до того, как эти сроки станут более жёстким ограничением. В Bank of America отметили, что разворот компании откладывается из-за слабости рынка ПК, ограничений поставок и медленного развития контрактного направления.

Акции торгуются вблизи месячного минимума в $64.09, а снижение за месяц составляет -44.58% — эта цифра отражает как ранее накопившееся давление, так и масштаб движения 30 октября. Возможное восстановление, вероятно, будет зависеть от обновлённых оценок ущерба на Fab 28 и от того, появятся ли признаки стабилизации в коррекции складских запасов на рынке ПК.